11月15日，興業(yè)金融租賃有限責任公司（簡稱“興業(yè)租賃”）公告稱，擬于2018年11月21日面向全國銀行間債券市場的機構(gòu)投資者公開發(fā)行2018年第二期金融債券，發(fā)行金額為35億元。

本期債券為3年期固定利率品種，實行平價發(fā)行，采用單利按年計息，不計復(fù)利。

興業(yè)銀行、中信銀行擔任本期債券發(fā)行的主承銷商，工商銀行、中國銀行、招商銀行、平安銀行、重慶農(nóng)商行及華鑫證券擔任聯(lián)席主承銷商。

經(jīng)中誠信國際信用評級有限責任公司綜合評定，本期債券信用級別及公司主體信用級別均為AAA級。

根據(jù)募集說明書，本期債券募集資金主要用于補充公司中長期資金，優(yōu)化公司資產(chǎn)負債期限結(jié)構(gòu)，為公司提供穩(wěn)定的中長期資金來源。

2018年6月5日，興業(yè)租賃發(fā)行2018年第一期金融債券，總額35億元，期限3年，發(fā)行票面利率4.88%。

01丨凈利潤年復(fù)合增長率13.21% 上半年不良率為1.96%

興業(yè)租賃成立于2010年，截至目前注冊資本為90億元，由興業(yè)銀行全資控股。

根據(jù)募集說明書，2015-2017年及2018年1-6月，興業(yè)租賃實現(xiàn)利潤總額15.84億元、18.43億元、20.33億元和11.07億元，實現(xiàn)凈利潤11.86億元、13.81億元、15.20億元和8.20億元，近三年凈利潤年復(fù)合增長率為13.21%，主要得益于經(jīng)營效率和質(zhì)量的改善。

截至2015年末、2016年末、2017年末及2018年6月末，興業(yè)租賃資本充足率分別為9.47%、9.80%、12.62%和12.79%。

截至2015年末、2016年末、2017年末及2018年6月末，興業(yè)租賃不良資產(chǎn)率分別為0.80%、1.07%、1.28%和1.96%，主要原因是受國內(nèi)經(jīng)濟增速放緩，企業(yè)償付壓力加大的影響，公司不良資產(chǎn)有所增長。

02丨興業(yè)租賃客戶集中度較高

興業(yè)租賃業(yè)務(wù)分布于全國20多個省份及自治區(qū)，截至2018年6月末，公司應(yīng)收融資租賃余額占比最高的是山東省及山西省，比例為6.74%和6.53%，公司租賃業(yè)務(wù)地區(qū)集中度較低。

近年來，興業(yè)租賃的應(yīng)收融資租賃款余額主要分布在制造業(yè)，電力、熱力、燃氣及水生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)，交通運輸、倉儲和郵政業(yè)，水利、環(huán)境和公共設(shè)施管理業(yè)、租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)等行業(yè)領(lǐng)域，其中排名靠前的五大行業(yè)租賃資產(chǎn)合計占公司租賃資產(chǎn)的比重保持在80%以上，面臨一定的行業(yè)集中風險。

根據(jù)募集說明書，興業(yè)租賃以單筆金額較高的業(yè)務(wù)為主。截至2018年6月末，大型租賃業(yè)務(wù)（1億元以上）融資租賃款余額占比99.35%。

從承租人類型來看，國有及國有控股企業(yè)占比最大，均為信用良好企業(yè)，興業(yè)租賃客戶集中度較高。